зерохедж

у нас происходит разбалансировка всего и вся и в первую очередь разбалансировано создание стоимости -практически уничтожено. Если нормативы вернуть к прежнему, то весь капитал станет в одну секунду банкротом, т.к. капитал, сам себя банкротить не будет- скорее, он будет намеренно банкротить других- в этом специфика органического роста капитала. Это мы и наблюдаем- США, https://admiralmarkets.com/ru/education/articles/forex-analysis/russkie-forumi как самая активная общественная группа, банкротит другие общественные группы национальных элит, за счет чего и выживает. А помогает США в этом безграмотность национальных элит, которые произвели отчуждение капитала и прибыли, поэтому теперь находятся в плену как в буквальном, так и в переносном смысле – в плену иллюзий, которыми обильно потчевали безграмотные США.

зерохедж

В 1819 году, когда цены на сельскохозяйственные товары упали, правительства штатов США ввели мораторий на выплату долгов фермеров и часть задолженности была даже полностью прощена. Во время Великой депрессии, правительство США, через the Home Ownership Loan Corporation помогло ,иногда даже существенно, снизить ипотечные платежи.

Зерохедж. ФРС признает,что экономика не может жить без надувания финансовых пузырей.

Ранее при подобном высоком уровне задолженности государств ставки поднимались достаточно высоко, что препятствовало образованию нового долга.Но сейчас этого не происходит. Мы полагаем , что именно из-за чрезвычайно высокого уровня задолженности, необходимости левериджа, низкая номинальная доходность в этих странах становится все более и более отрицательным , поощряя выпуск нового долга , тем самым это будет приводить к медленному сворачиванию существующего долга. В то время как побочным эффектом от экстремальной эмиссии денег является инфляции, побочным эффектом от экстремального долга является дефляция.

Поскольку фондирование выпуска корпоративных долгов останавливается (по любой причине, например окончания Количественного Смягчения), обратный выкуп акций также прекращается, и один из самых серьезных драйверов бычьего рынка ценных бумаг исчезает. Теперь, по факту, направление показателей левереджа домохозяйств изменилось и двигается в сторону к более низким и более здоровым уровням, свойственным до 1971 года. В данном контексте можно быть уверенным, что кредитное плечо будет продолжать падать (несмотря на нулевые процентные ставки) по демографическим причинам.

Кассовый разрыв между поступающими доходами и расходами- это только следствие “творческого подхода” финансового капитала, а вернее, безграмотных действий что промышленного,что финансового капитала, что чиновников, от них зависящих и вопрос заключается не только в процентных ставках, а в невозможности воспроизводить , вернее, замещать капитал иначе. Поднятие процентных ставок, равно как и “завоевание рынков”, “валютные объединения” не решат проблему невозможности воспроизводства капитала, так как ситуация везде одинаковая- повсеместно капитал не воспроизводится, а потребляется, поэтому повышение процентных ставок, например,скорее усугубит проблему, нежели поможет исправить. Суть всех нововведений последних десятилентий сводится к одному- к тому же,что сделал в первую очередь Гринспен- в ослаблении нормативов,что позволяет найти таким образом “пищу” капиталу, т.е.

бэби-бумеров, выходящих на пенсию каждый день с сегодняшнего дня и по 2030 год, не будут способствовать росту показателей долга домохозяйств; они будут его наоборот ликвидировать. В итоге, в результате подобного анемичного роста, корпорации https://traders-union.ru/forexforum/ увеличивают свои балансовые счета для поддержания коэффициента EPS при помощи продолжающихся обратных выкупов акций. С учетом существенного роста рынков в 2013 году продолжение обратного выкупа акций становится все дороже и дороже.

Я думаю, что там будет начальная и предельное падение цен на золото, если ФРС увеличивает частоту повышения ставки. В конечном итоге реальность восторжествует на фондовых рынках, «вечеринка закончилась, чаши с пуншем уносят», и налоговой реформы Трампа будет недостаточно, чтобы компенсировать потерю доступа к триллионам в дешевых Фиат долларов из Центрального банка. https://tlap.com/forum/ Вы не можете выколдовать рост рынка только лишь манипулируя долгами. В конце концов, вслед за генерацией Фиата, наступят неизбежные последствия и придется поехать вниз, и вполне возможно, что мы наблюдаем следствиясначала в долларе, а также Казначейская кривая доходности, котораясейчас уплощение быстрее, чем это было незадолго до обвала фондового рынка в 2008 году.

Кроме того, понятно, чтостимулы отЦентрального банка являются основным виновником этой волшебного роста рынка акций, который кажется непобедимым. Теперь можно вычислить, насколько должны были быть подняты процентные ставки, чтобы удержать цены на жилье. Рисунок 4 отображает соотношение роста цен на жилье к доходу в послевоенное время. Это соотношение было линейным с 1950 до 2002 года, но с 2002 года впервые стало наблюдаться раскорелляция тренда, амплитуда разницы которого достигла почти 40% к 2006 году, примерно таким же будет индекс потребительских цен, но не они являются предметом нашего выбора нормализации. Великобритания, аналогично, прошла через подобный 40% рост цен на недвижимость.

  • Ни для кого не является секретом, что во время предыдущих пиков пузырей цены на дома в Сан-Франциско ухитрялись демонстрировать 20% ежегодного роста, начиная от пузыря доткомов в 2000 году, затем первого (не путайте с нынешним) пузыря на рынке недвижимости, достигшего своего пика в 2005 году, и пузыря долгов стран Европы.
  • Плохое правительство и плохая политика в совокупности с отсутствием интереса у граждан станут этому причиной.
  • Повышение ставки ФРС США, второе в начавшемся год назад цикле, пустило под откос китайский долговой рынок.
  • Забудьте о погашении долга или о его снижении… забудьте показатели моделей «сгибания стоимости кривых»…, мы приближаемся к моменту, когда даже при исторически минимальных процентных ставках мы не сможем больше обслуживать долг и поддерживать расходы правительства… без печатания денег, которое это поколение американцев никогда не видело.
  • В то время как традиционная теория предполагает, что центральные банки устанавливают базовые процентные ставки и что отрицательные ставки являются результатом низкой инфляции и медленного экономического роста, мы предлагаем альтернативное объяснение.

Тем не менее, существует естественный предел того, сколько долга экономика может выдержать. В нынешнее время, после финансового кризиса 2008 года, сложно найти не только банки, но и людей, которых можно кредитовать , тем самым рост денежной массы замедлился (что вызвало снижение общей ликвидности -см рисунок 12). Большинство стран, имеющие гособлигации с отрицательной доходностью , помимо этого имеют высокие уровни задолженности- либо правительства либо частного долга (в некоторых случаях оба).

Это говорит о том, что рынок уже имеет слишком много долгов. Но это же имеет негативные последствия для создания новых денег, которые необходимы для нормального функционирования экономики. В развитых странах большая часть денежной эмиссии осуществляется через частную банковскую систему за счет выдачи кредитов.

Имеются еще краткосрочные обязательства, типа medicare (социальная программа медицинской помощи пенсионерам) и Social Security (социальные пособия). Ни один из этих вариантов не был использован после Великой рецессии 2008 г. Кроме того, развитые экономики мира , похоже , не в состоянии генерировать рост и инфляцию зерохедж в достаточной мере, чтобы компенсировать рост долга. Так как в политике отсутствуют настоящие политики, которые бы проявили политическую волю в этом вопросе, то рынок решает этот вопрос самостоятельно , снижая уровень долга (в текущем стоимостном выражении) через отрицательные доходности по суверенным облигациям.

Маленькие компании вынуждены занимать все больше, чтобы продолжать данную политику. Но тут надо понять – начало года это начало Православного, https://investforum.ru/forum/ekonomicheskaya-analitika/page75.html от нашего РПЦ, Рождественского ралли на рынках. А вот если посмотреть на истории, то мы еще особо то и не росли ☹️.

Зерохедж: 9 стран с долгом более 300% ВВП. “Самая большая проблема мира”

Если новый долг не может быть создан/не создается, то не могут быть созданы деньги. Другими словами, в то время как при золотом стандарте наши деньги были ограничены наличием золота, то в текущей “декретной” денежной системе деньги не эмитируются без выдачи нового долга. Тем не менее, система после 1971 года была гораздо более гибкой , чем предшествующий металлический стандарт , поэтому, пока экономика расширялась, банки могли всегда найти кого-то, кто был готов у них заимствовать, тем самым , увеличивая денежную массу.

​​Известный сайт зерохедж написал про активы которые показали самый большой рост в 2019 году. Первое место понятно это биток, второе железная руда ( кто-то все тут бегает с медью и спрашивает чего она не растет 😄) и третье наши родные акции типа Газмяса и Сберкассы. Понятно дело это в долларах ( в рублях оно поменьше будет ☹️ ).

В прошлом слишком большой долг регулировался либо рыночными силами, как рост и инфляция, или нерыночными силами, как, например, долговые юбилеи, реструктуризации долга или чрезмерной сеньораж . История полна примеров , когда невыносимое бремя, возложенное https://investforum.ru/ на должников, в конечном счете, направляло всю экономику в депрессию. Долговые юбилеи были очень распространены в Месопотамии, например, где, по некоторым сведениям , было около тридцати эпизодов общей отмены долга в период с 2400 до 1400 г.

… это также означает, что ультра хай-энд жилья США сейчас быстро падает, и несмотря на то, что некоторые центральные банки выходят на рынок и возобновляют свои инъекции в несколько сотен миллиардов долларов США в такие инфлирующие https://www.google.com/search?q=зерохедж активы, как акции и особняки миллиардеров – скоро множество ставок будет бито. Данный циклический процесс всегда завершается в слезах и рассматривается в ретроспективе в качестве типичного безумия окончания цикла.